社保持续涨费，人们能领取多少养老金？｜养老算账之四

社保持续涨费，人们能领取多少养老金？｜养老算账之四财新

【财新网】每年年中，是各地密集发布退休人员养老金待遇调整方案的时节。既关乎一亿多城镇职工退休人员的生活保障，又与宏观经济发展、养老保险基金可持续压力、代际公平等休戚相关，“如何调，调多少”检验决策智慧。（详见财新周刊《封面报道丨养老金缴费难题：多了还是少了》）

自2005年起，基本养老金调待已实现19年连涨。《社会保险法》明确，根据职工平均工资增长、物价上涨情况，适时提高基本养老保险待遇水平。其间，为缩小机关事业单位退休人员和企业单位退休人员养老金待遇差距，企业职工基本养老保险更是维持连续十年10%的调待幅度，退休金从700多元上升至2015年的2000多元，增长3倍。

但受到中国经济进入新常态、老年抚养比上升、疫情后财政困难等复杂因素影响，自2016年起，基本养老金调待幅度进入下行周期，从2005年—2015年的10%下降至2016年的6.5%、2017年的5.5%、2018年—2020年的5%、2021年的 4.5%、2022年的4%，至2023年创下3.8%新低。

参保人退休后可领取多少养老金？这由基础养老金和个人账户养老金两部分构成，影响参数包括缴费基数、缴费年限、社会平均工资、退休年龄。

具体来看，基础养老金的计算公式是“退休时上年度在岗职工月平均工资×（1+本人平均缴费指数）÷2×缴费年限×1%”；个人账户养老金待遇为“个人账户累计储存额÷计发月数” （计发月数根据退休时城镇人口平均预期寿命、本人退休年龄、利息等因素确定，目前50岁为195、55岁为170、60岁为139）。

不过在计发标准上，养老保险“长缴长得、多缴多得”的正向激励机制仍有待强化。清华大学经管学院中国保险与风险管理研究中心主任陈秉正提到，对于缴费年限来说，“1%”的激励效果并不明显。例如两名参保人其他条件都相同，缴纳年限分别为20年和30年，乘积算下来二者差别仅为10%。

另一名资深养老保险领域专家指出，个人账户养老金中“计发月数”的核定已与当下人口结构滞后脱节。比如规定50岁退休女性的待遇计发时间为16年多，但实际上女性平均预期寿命突破80岁，很容易出现“缴费15年却能享受待遇30年”的倒挂。因此他认为，延迟退休年龄、延长最低15年的缴费年限的政策调整已迫在眉睫——越往后拖，改革时间窗口只会越狭窄。

不同人群间悬殊的养老金待遇差距，亦成为不少公众对于养老保险制度的一大拷问。

与企业职工不同，长期以来，机关事业单位职工无需缴纳养老保险费用，到龄退休后按月领取养老金，依赖财政补贴，大致与退休时工资挂钩：退休时工作满35年的，按90%计发；满30年不满35年的，按85%计发；满20年不满30年的，按80%计发。即替代率至少可以达到80%。

相比之下，据《人力资源和社会保障事业发展统计公报》数据测算，2021年国内第一支柱平均替代率约为48.2%，意味着企业替代率只能更低。虽然企业职工养老保险待遇调整连年上涨，仍难望其项背。

例如，四川省的王女士出生于1969年12月，2019年12月年满50岁退休，工龄24年。若她缴纳企业职工养老保险，个人平均缴费指数为0.734，个人账户总额为57559元，2018年度四川省月平均工资为6705.33元，其基础养老金与个人账户养老金之和为1690.42元；若她是机关事业单位职工，其养老金大约为3936元，相差两倍以上。

为全体国民建立公平的社会保险体系，打破职业身份间的制度壁垒，并轨改革终于在2014年10月落地。并设置了十年的窗口期，以2014年10月为时间节点，执行“老人老办法、新人新办法”，而在这之前参加工作又尚未退休的“中人”按照“视同缴费、保低限高”的原则，如果新办法计算的养老金高，二者的差额按照退休年份加发一定比例，10年过渡期中，每新增一年加发10%。

距离并轨“撞线”还剩半年，二者待遇差料将大幅缩小，不过有学者分析，并轨后不意味着机关事业单位和企业职工养老待遇的完全趋同。一方面，机关事业单位缴费的合规程度与稳定性更高；另一方面，机关事业单位的职业年金具有强制性，企业年金则缺乏自动引入机制。中国社科院2021年的一项研究数据显示，100%的公务员和60%左右的事业单位人员加入了职业年金制度，企业年金发展17年仅覆盖约2800万人。

受上述因素影响，中国整体养老金替代率偏低。纵向比较，国际劳工组织认为55%是养老金替代率的国际警戒线，若低于该数值，退休者生活水平将严重下降；世界银行则建议要维持退休前的生活水平不下降，需不低于70%。

在第一支柱基本无增量可寻的局面下，加快第二、第三支柱建设、增添个人累积性和制度综合替代率成为必然选择。

目前二者仍处于萌芽阶段。2022年末，企业年金投资运营规模2.87万亿元，全国仅有12.8万户企业建立企业年金，参加职工3010万人，相较于企业职工养老保险4.44亿的参保人不足十分之一。个人养老金刚刚起步，目前开立账户人数突破5000万，但受资本市场表现钳制，截至2023年6月，缴存率仅22%。

“养老金与资本市场息息相关，二者的发展逻辑不仅是共生共赢，而且还相互制约——资本市场严重匮乏中长资金，但作为典型中长资金的个人养老金却因为市场不活跃而陷入怠惰。”中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文说。

多位专家建议，进一步调低部分基本养老金筹资比例，给第二、第三支柱留出发展空间。同时完善养老投资资本市场，丰富投资产品，提高企业年金投资收益率，做大养老金储备。

而关于待遇调整依据选择和调整比例的设定，武汉大学社会保障研究中心副主任薛惠元建议，充分考虑物价上涨率、工资增长率、经济增长率、预期寿命、长寿风险、制度财务收支状况、偿付能力等多种因素。“在确保实际购买力水平不下降的前提下，让退休人员适当分享经济社会发展成果的同时，兼顾制度的偿付能力。”